Yield

Im Kryptowährungs-Ökosystem bezieht sich "Yield" (Ertrag, auf Deutsch) im Allgemeinen auf die Belohnungen, die durch die Teilnahme an verschiedenen auf Krypto basierenden Produkten oder Dienstleistungen generiert werden.

Was müssen Sie wissen?

• Merkmale des Yield
• Woher kommen diese Belohnungen?

Merkmale des Yield

Dazu können Yield Farming, Staking, Liquiditätsbereitstellung oder ähnliche Aktivitäten gehören, bei denen Benutzer ihre Krypto-Assets sperren oder verleihen, um im Gegenzug zusätzliche Token oder Belohnungen zu verdienen.

Der Ertrag im Kryptowährungs-Ökosystem wird oft als jährliche prozentuale Rendite (APY) oder jährlicher Zinssatz (APR) ausgedrückt und kann je nach verwendeter Plattform, Protokoll oder Strategie variieren.

Risiken des Yield

• Die Umsetzung der Strategie begünstigt diejenigen, die über große Kapitalmengen verfügen. Eine Person mit wenig Kapital erzielt möglicherweise überhaupt keine Gewinne und kann tatsächlich Geld verlieren, indem sie Gebühren bezahlt.
• Ein weiteres ernstes Problem ist die Sicherheit der Smart Contracts der Yield-Farming-Plattform. Wenn die Plattform nicht ordnungsgemäß überprüft wurde, besteht das Risiko des Diebstahls von Geldern und des teilweisen oder vollständigen Verlusts derselben.
• Marktrisiko: Die Erträge bei Kryptowährungen sind oft an die Volatilität des Kryptowährungsmarktes gebunden. Die Preise von Kryptowährungen können starken Schwankungen unterliegen, was den Wert der in einer Yield-Strategie gesperrten oder investierten Vermögenswerte beeinträchtigen kann.
• Plattformrisiko: Viele Yield-Strategien werden auf dezentralen Plattformen (DeFi) durchgeführt, die anfällig für Codefehler, Cyberangriffe, Exploits und andere technische Risiken sein können. Dies kann zum vollständigen oder teilweisen Verlust der gesperrten oder investierten Vermögenswerte führen.
• Liquiditätsrisiko: Bei der Teilnahme an Yield-Strategien ist es möglich, dass Vermögenswerte für einen bestimmten Zeitraum gesperrt werden, was den Zugriff oder Verkauf im Falle eines Liquiditätsbedarfs erschweren kann.
• Risiko des impermanenten Verlusts: Bei der Teilnahme an Strategien zur Bereitstellung von Liquidität für DeFi-Plattformen können Benutzer dem Risiko eines impermanenten Verlusts ausgesetzt sein, d. h. dem Wertverlust aufgrund von Änderungen der Anteile der Vermögenswerte im Pool.
  
  

Woher kommen diese Belohnungen?

Yield-Belohnungen stammen im Allgemeinen aus verschiedenen Quellen, je nach dem spezifischen Protokoll oder der Plattform, an der man teilnimmt.

• Proof of Stake: In einigen Kryptowährungsprotokollen, die den PoS-Mechanismus verwenden, können Kryptowährungsinhaber ihre Münzen als Sicherheit sperren, um das Netzwerk zu sichern und Transaktionen zu validieren. Im Gegenzug für diese Teilnahme können die Inhaber Belohnungen in Form von zusätzlichen Münzen als Anreiz für das Sperren ihrer Münzen erhalten.
• Proof of Work: In Protokollen, die den Proof of Work (PoW)-Mechanismus verwenden, können Miner, die ihre Rechenleistung zur Lösung komplexer mathematischer Herausforderungen beitragen und das Netzwerk sichern, Belohnungen als Anreiz für ihre Arbeit erhalten.
• Staking: Inhaber können ihre Münzen auf einer bestimmten Plattform oder einem Smart Contract für einen bestimmten Zeitraum sperren. Im Gegenzug können sie Belohnungen in Form von zusätzlichen Münzen oder Zinsen für ihre Teilnahme erhalten.
• Delegation: In einigen PoS-Protokollen können Kryptowährungsinhaber ihre Beteiligung an einen Validator oder "Knoten" im Netzwerk delegieren und dafür Belohnungen erhalten. Diese Belohnungen können aus den vom Knoten generierten Transaktionsgebühren oder aus neuen Münzen stammen, die als Anreiz geschaffen wurden.
• Sowie andere Typologien wie Lending, DeFi Yield, Liquidity Farming, oder Venture Staking, unter anderem.