Yield

Dans l’écosystème des crypto-monnaies, le « yield » fait généralement référence aux récompenses générées par la participation à divers produits ou services basés sur la crypto-monnaie.

Celles-ci peuvent inclure le yield farming, le staking, l’approvisionnement en liquidités ou d’autres activités similaires, dans lesquelles les utilisateurs verrouillent ou prêtent leurs actifs crypto en échange de gains de jetons ou de récompenses supplémentaires.

Le rendement dans l'écosystème des crypto-monnaies est souvent exprimé sous forme de rendement annuel en pourcentage (APY) ou de taux d'intérêt annuel (APR), et peut varier en fonction de la plateforme, du protocole ou de la stratégie utilisée.

Risques de Yield 

• La mise en œuvre de la stratégie favorise ceux qui disposent de capitaux importants à déployer. Une personne disposant de peu de capital peut ne recevoir aucun bénéfice et, en fait, perdre de l’argent en payant des commissions.
• Un autre problème sérieux est la sécurité des contrats intelligents de la plateforme de yield farming. Si la plateforme n'a pas été correctement auditée, il existe un risque de vol de fonds et de perte partielle ou totale.
• Risque de marché: les rendements des cryptomonnaies sont souvent liés à la volatilité du marché des cryptomonnaies. Les prix des cryptomonnaies peuvent connaître de fortes fluctuations, qui peuvent affecter la valeur des actifs bloqués ou investis dans une stratégie de rendement.
• Risque de plate-forme: de nombreuses stratégies de rendement sont exécutées sur des plates-formes décentralisées (DeFi) qui peuvent être vulnérables aux erreurs de code, aux cyberattaques, aux exploits et à d'autres risques techniques. Cela peut entraîner la perte totale ou partielle des actifs bloqués ou investis.
• Risque de liquidité: lors de la participation à des stratégies de rendement, il est possible que des actifs soient bloqués pendant une certaine période, ce qui peut les rendre difficiles d'accès ou de vente en cas de besoin de liquidité.
• Risque d'impermanence: lorsqu'ils participent à des stratégies visant à fournir des liquidités aux plateformes DeFi, les utilisateurs peuvent être confrontés au risque d'impermanence, qui est une perte de valeur due aux changements dans les proportions d'actifs dans le pool.

D'où viennent ces récompenses ?

Les récompenses de rendement proviennent généralement de différentes sources, en fonction du protocole ou de la plateforme spécifique sur laquelle vous misez.

• Proof of Stake: dans certains protocoles de crypto-monnaie qui utilisent le mécanisme PoS, les holders de crypto-monnaie peuvent verrouiller leurs pièces comme garantie pour sécuriser le réseau et valider les transactions. En échange de cette participation, les détenteurs peuvent recevoir des récompenses sous la forme de pièces supplémentaires pour les inciter à garder leurs pièces verrouillées.
• Proof of Work: dans les protocoles qui utilisent le mécanisme de preuve de travail (PoW), les mineurs qui apportent leur puissance de calcul pour résoudre des défis mathématiques complexes et sécuriser le réseau peuvent recevoir des récompenses en guise d'incitation pour leur travail.
• Staking: les détenteurs peuvent verrouiller leurs pièces sur une plateforme spécifique ou un contrat intelligent pendant une certaine période de temps. En échange, ils peuvent recevoir des récompenses sous forme de pièces supplémentaires ou d’intérêts pour leur participation.
• Délégation: dans certains protocoles PoS, les détenteurs de crypto-monnaie peuvent déléguer leur participation à un validateur ou « nœud » sur le réseau et recevoir des récompenses pour cela. Ces récompenses peuvent provenir de frais de transaction générés par le nœud ou de nouvelles pièces créées à titre incitatif.
• Ainsi que d'autres types tels que le Lending, DeFi Yield, Liquidity Farming ou Venture Staking, entre autres.