Qu’est-ce que l’APR (TAEG)?

L'APR est l'acronyme de Annual Percentage Rate (Taux Annuel Effectif Global). C'est une mesure financière clé utilisée pour exprimer le coût annuel d'un prêt ou le rendement annuel d'un investissement, sans tenir compte de l'effet de l'intérêt composé.

Que devez-vous savoir ?

• Comment fonctionne l'APR ?
• Risques de l'APR
• Comment l'APR est-il calculé ?

Comment fonctionne l'APR ? 

L'APR (Taux Annuel Effectif Global) s'applique à un investissement, un prêt ou une ligne de crédit. Contrairement à l'APY (Rendement Annuel en Pourcentage), l'APR ne tient pas compte de l'effet de l'intérêt composé et se calcule simplement en multipliant le taux d'intérêt périodique par le nombre de périodes dans une année.

Dans le domaine des crypto-actifs, l'APR se concentre principalement sur le taux d'intérêt annuel simple sans tenir compte de l'intérêt composé.

Risques de l'APR

Il convient de préciser que l'APR, en soi, ne comporte pas de risques en tant que tel, puisqu'il s'agit uniquement d'une formule mathématique. Il peut toutefois exister certains risques liés à l'utilisation qui est faite de cet APR, davantage centrés sur le marché de manière générale. Certains d'entre eux coïncident avec ceux de l'APY, auxquels on pourrait ajouter les suivants :

• Risque de réinvestissement : étant donné que l'APR ne prend pas en compte l'intérêt composé, il peut y avoir un risque associé au moment de réutiliser les récompenses générées. Si les taux d'intérêt changent, la rentabilité pourrait être différente du taux d'intérêt initial de l'APR.
• Comparaison inexacte : lors de la comparaison de différentes opportunités d'investissement ou de prêts, l'utilisation de l'APR au lieu de l'APY peut conduire à des comparaisons inexactes, car l'effet de l'intérêt composé sur la rentabilité totale n'est pas pris en compte. Cela peut faire paraître certains investissements ou prêts plus attrayants qu'ils ne le sont réellement. C'est pourquoi il est important d'étudier attentivement si l'offre est avec APY ou avec APR.
• Risque d'inflation : bien que ce risque puisse également être présent dans le cas de l'APY, l'APR ne prend pas en compte l'effet de l'inflation sur la rentabilité réelle de l'investissement. Si le taux d'inflation est élevé, le rendement réel obtenu via l'APR pourrait être inférieur à ce qui était attendu.
• Volatilité du marché : les crypto-actifs peuvent connaître des fluctuations importantes de leur valeur, ce qui pourrait affecter le rendement réel obtenu grâce à l'APR.
  
  

Comment l'APR est-il calculé ?

L'APR est calculé en multipliant le taux d'intérêt périodique par le nombre de périodes de l'année où il a été appliqué. Il n'indique pas combien de fois le taux est réellement appliqué au solde.

APR = ((((Frais+Intérêt) / Principal) / n) × 365 ) × 100

où :

Intérêt = Intérêt total payé sur la durée du prêt

Principal = Montant du prêt

n = Nombre de jours de la durée du prêt

Les instruments financiers peuvent avoir différentes façons de calculer ce type de taux d'intérêt. Par exemple, sur une carte de crédit, ces valeurs varient en fonction du type de débit, de l'historique de crédit de la personne et, dans certains cas, du niveau ou du type de carte de crédit. En plus de cela, d'autres facteurs peuvent également être pris en compte, tels que les avances de fonds, les retards de paiement ou d'autres fonctions desdites cartes, qui peuvent affecter l'APR.

De leur côté, les prêts bancaires ont généralement un APR fixe ou variable. Un prêt à APR fixe a un taux d'intérêt garanti qui ne changera pas pendant la durée du prêt ou du crédit. Un prêt à APR variable, en revanche, a un taux d'intérêt qui peut changer à tout moment, en fonction des conditions du marché, des réglementations ou de tout élément que l'entité bancaire juge pertinent de prendre en compte.

Dans tous les cas, l'APR ne tient pas compte de la capitalisation des intérêts sur une année donnée : il est basé uniquement sur l'intérêt simple appliqué aux fonds.

Si nous voulons utiliser un exemple axé uniquement sur le domaine crypto, il faut tenir compte du fait que le crypto-actif peut ne pas maintenir la parité 1:1 avec l'euro, et par conséquent, les fluctuations possibles du prix du crypto-actif devront être prises en considération. Même en percevant un APR de 10% dans la dénomination du crypto-actif, la rentabilité traduite en euros pourra être inférieure ou supérieure en fonction de la valeur du crypto-actif par rapport à l'euro.

Par exemple, dans ce scénario, un dépôt doit être effectué en utilisant des crypto-actifs sur une plateforme de DeFi. La plateforme offre aux dépôts d'un certain crypto-actif un APR de 10%.

L'hypothèse est basée sur le fait qu'un dépôt est effectué dans un crypto-actif d'une valeur de 1 000 unités, et les intérêts sont basés sur un taux de 10% d'APR.

Montant du dépôt : 1 000 unités de crypto-actif

APR : 10%

Intérêts annuels : (1 000 unités) * (10%) = 100 unités de crypto-actif

Si la durée du dépôt est de 1 an, le montant total des intérêts à la fin de l'année sera de 100 unités. Par conséquent, le Montant du dépôt + Intérêts = 1 000 unités + 100 unités = 1 100 unités de crypto-actif.