O que é a TAEG?

O APR são as siglas de Annual Percentage Rate (Taxa Percentual Anual). É uma métrica financeira chave que é utilizada para expressar o custo anual de um empréstimo ou o rendimento anual de um investimento, sem ter em conta o efeito dos juros compostos.

O que precisas de saber?

• Como funciona o APR?
• Riscos do APR
• Como se calcula o APR?

Como funciona o APR? 

O APR (Taxa Percentual Anual) aplica-se a um investimento, empréstimo ou linha de crédito. Ao contrário do APY (Rendimento Percentual Anual), o APR não tem em conta o efeito dos juros compostos e calcula-se simplesmente multiplicando a taxa de juro periódica pelo número de períodos num ano.

No âmbito dos criptoativos, o APR foca-se principalmente na taxa de juro anual simples sem ter em conta os juros compostos.

Riscos do APR

Convém esclarecer que o APR, por si só, não apresenta riscos, dado que se trata apenas de uma fórmula matemática. No entanto, podem existir alguns riscos relacionados com o uso que se faz deste APR, mais centrados sobretudo no mercado de forma generalista. Alguns deles coincidem com os do APY, aos quais se poderiam adicionar os seguintes:

• Risco de reinvestimento: dado que o APR não considera os juros compostos, pode haver um risco associado no momento de reutilizar as recompensas geradas. Se as taxas de juro mudarem, a rentabilidade poderá ser diferente da taxa de juro inicial do APR.
• Comparação inexata: ao comparar diferentes oportunidades de investimento ou empréstimos, o uso do APR em vez do APY pode levar a comparações inexatas, já que não se tem em conta o efeito dos juros compostos na rentabilidade total. Isto pode fazer com que alguns investimentos ou empréstimos pareçam mais atraentes do que realmente são. Por isso é importante estudar com atenção se a oferta é com APY ou com APR.
• Risco de inflação: embora este risco também possa estar presente no caso do APY, o APR não considera o efeito da inflação na rentabilidade real do investimento. Se a taxa de inflação for alta, o rendimento real obtido através do APR poderá ser menor do que o esperado.
• Volatilidade do mercado: os criptoativos podem experimentar flutuações significativas no seu valor, o que poderia afetar o rendimento real obtido através do APR.
  
  

Como se calcula o APR?

O APR calcula-se multiplicando a taxa de juro periódica pelo número de períodos do ano em que foi aplicada. Não indica quantas vezes a taxa é realmente aplicada ao saldo.

APR = ((((Taxas+Juros) / Principal) / n) × 365 ) × 100

onde:

Juros = Juros totais pagos ao longo da vida do empréstimo

Principal = Montante do empréstimo

n = Número de dias do prazo do empréstimo

Os instrumentos financeiros podem ter formas distintas de calcular este tipo de taxa de juro. Por exemplo, num cartão de crédito, estes valores variam dependendo do tipo de cobrança, do histórico de crédito da pessoa e, em alguns casos, pelo nível ou tipo de cartão de crédito. Adicionalmente a isto, também podem ser tidos em conta outros fatores como os adiantamentos em dinheiro, os atrasos nos pagamentos ou outras funções desses cartões, que podem afetar o APR.

Por sua vez, os empréstimos bancários costumam ter um APR fixo ou variável. Um empréstimo com APR fixo tem uma taxa de juro que é garantido que não mudará durante a vida do empréstimo ou crédito. Um empréstimo com APR variável, por outro lado, tem uma taxa de juro que pode mudar a qualquer momento, dependendo das condições do mercado, das regulações ou de qualquer elemento que a entidade bancária considere pertinente ter em conta.

Em todo caso, o APR não tem em conta a capitalização dos juros num determinado ano: baseia-se unicamente no juro simples aplicado aos fundos.

Se quisermos utilizar um exemplo focado unicamente no âmbito cripto, é preciso ter em conta que o criptoativo pode não manter a paridade 1:1 com o euro e, portanto, deverão ser consideradas as possíveis flutuações do preço do criptoativo. Apesar de estar a receber 10% de APR na denominação do criptoativo, a rentabilidade traduzida em euros poderá ser inferior ou superior, dependendo do valor do criptoativo face ao euro.

Por exemplo, neste cenário, pretende-se realizar um depósito usando criptoativos numa plataforma de DeFi. A plataforma oferece aos depósitos de um determinado criptoativo 10% de APR.

A suposição baseia-se em se um depósito é feito num criptoativo no valor de 1.000 unidades, e os juros são baseados numa taxa de 10% de APR.

Montante do depósito: 1.000 unidades criptoativo

APR: 10%

Juros anuais: (1.000 unidades) * (10%) = 100 unidades criptoativo

Se o prazo do depósito for de 1 ano, o montante total de juros no final do ano será de 100 unidades. Portanto, o Montante do depósito + Juros = 1.000 unidades + 100 unidades = 1.100 unidades criptoativo.