Was ist APR?

Der APR steht für Annual Percentage Rate (effektiver Jahreszinssatz). Es handelt sich um eine wichtige Finanzkennzahl, die verwendet wird, um die jährlichen Kosten eines Kredits oder die jährliche Rendite einer Investition auszudrücken, ohne dabei den Effekt des Zinseszinses zu berücksichtigen.

Was müssen Sie wissen?

• Wie funktioniert der APR?
• Risiken des APR
• Wie wird der APR berechnet?

Wie funktioniert der APR? 

Der APR (effektiver Jahreszinssatz) gilt für eine Investition, einen Kredit oder eine Kreditlinie. Im Gegensatz zum APY (effektiver Jahreszins unter Berücksichtigung des Zinseszinses) berücksichtigt der APR nicht den Effekt des Zinseszinses und wird einfach durch Multiplikation des periodischen Zinssatzes mit der Anzahl der Perioden in einem Jahr berechnet.

Im Bereich der Krypto-Assets konzentriert sich der APR hauptsächlich auf den einfachen jährlichen Zinssatz ohne Berücksichtigung des Zinseszinses.

Risiken des APR

Es sollte klargestellt werden, dass der APR an sich keine Risiken birgt, da es sich lediglich um eine mathematische Formel handelt. Es können jedoch einige Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung dieses APR bestehen, die sich vor allem auf den Markt im Allgemeinen konzentrieren. Einige davon überschneiden sich mit denen des APY, zu denen folgende hinzugefügt werden könnten:

• Wiederanlagerisiko: Da der APR den Zinseszins nicht berücksichtigt, kann ein Risiko bei der Wiederverwendung der generierten Belohnungen bestehen. Wenn sich die Zinssätze ändern, könnte die Rentabilität vom ursprünglichen APR-Zinssatz abweichen.
• Ungenauer Vergleich: Beim Vergleich verschiedener Investitions- oder Kreditmöglichkeiten kann die Verwendung des APR anstelle des APY zu ungenauen Vergleichen führen, da der Effekt des Zinseszinses auf die Gesamtrendite nicht berücksichtigt wird. Dies kann dazu führen, dass einige Investitionen oder Kredite attraktiver erscheinen, als sie tatsächlich sind. Deshalb ist es wichtig, genau zu prüfen, ob das Angebot mit APY oder mit APR ist.
• Inflationsrisiko: Obwohl dieses Risiko auch beim APY vorhanden sein kann, berücksichtigt der APR nicht den Effekt der Inflation auf die reale Rendite der Investition. Wenn die Inflationsrate hoch ist, könnte die durch den APR erzielte reale Rendite geringer ausfallen als erwartet.
• Marktvolatilität: Krypto-Assets können erheblichen Wertschwankungen unterliegen, was sich auf die tatsächliche Rendite auswirken könnte, die durch den APR erzielt wird.
  
  

Wie wird der APR berechnet?

Der APR wird berechnet, indem der periodische Zinssatz mit der Anzahl der Perioden des Jahres multipliziert wird, in denen er angewendet wurde. Er gibt nicht an, wie oft der Zinssatz tatsächlich auf den Saldo angewendet wird.

APR = ((((Gebühren+Zinsen) / Kapital) / n) × 365 ) × 100

wobei:

Zinsen = Gesamtzinsen, die über die Laufzeit des Kredits gezahlt werden

Kapital = Kreditbetrag

n = Anzahl der Tage der Kreditlaufzeit

Finanzinstrumente können unterschiedliche Methoden zur Berechnung dieser Art von Zinssatz haben. Bei einer Kreditkarte variieren diese Werte beispielsweise je nach Art der Belastung, der Bonität der Person und in einigen Fällen je nach Stufe oder Typ der Kreditkarte. Darüber hinaus können auch andere Faktoren wie Bargeldvorschüsse, Zahlungsverzögerungen oder andere Funktionen dieser Karten berücksichtigt werden, die sich auf den APR auswirken können.

Bankdarlehen haben ihrerseits in der Regel einen festen oder variablen APR. Ein Darlehen mit festem APR hat einen Zinssatz, der garantiert während der Laufzeit des Darlehens oder Kredits nicht ändert. Ein Darlehen mit variablem APR hingegen hat einen Zinssatz, der sich jederzeit ändern kann, abhängig von den Marktbedingungen, Vorschriften oder jedem Element, das das Bankinstitut als relevant erachtet.

In jedem Fall berücksichtigt der APR nicht die Aufzinsung der Zinsen in einem bestimmten Jahr: Er basiert ausschließlich auf dem einfachen Zins, der auf die Mittel angewendet wird.

Wenn wir ein Beispiel verwenden möchten, das sich ausschließlich auf den Krypto-Bereich konzentriert, muss berücksichtigt werden, dass das Krypto-Asset möglicherweise keine 1:1-Parität zum Euro aufweist, und daher müssen mögliche Schwankungen des Preises des Krypto-Assets berücksichtigt werden. Obwohl man 10% APR in der Denomination des Krypto-Assets erhält, kann die in Euro umgerechnete Rentabilität je nach Wert des Krypto-Assets gegenüber dem Euro niedriger oder höher sein.

In diesem Beispiel soll beispielsweise eine Einzahlung mit Krypto-Assets auf einer DeFi-Plattform getätigt werden. Die Plattform bietet auf Einlagen eines bestimmten Krypto-Assets 10% APR.

Die Annahme basiert darauf, dass eine Einzahlung in einem Krypto-Asset im Wert von 1.000 Einheiten getätigt wird und die Zinsen auf einem Satz von 10% APR basieren.

Einzahlungsbetrag: 1.000 Einheiten Krypto-Asset

APR: 10%

Jährliche Zinsen: (1.000 Einheiten) * (10%) = 100 Einheiten Krypto-Asset

Wenn die Laufzeit der Einzahlung 1 Jahr beträgt, beträgt der Gesamtbetrag der Zinsen am Ende des Jahres 100 Einheiten. Daher beträgt der Einzahlungsbetrag + Zinsen = 1.000 Einheiten + 100 Einheiten = 1.100 Einheiten Krypto-Asset.